L'intermédiaire en Bourse BNA Capitaux a publié sa revue consacrée à la stratégie d'investissement pour la prochaine période, compte tenu des performances récentes.
En 2025, le portefeuille type de BNA Capitaux a réalisé une performance de 35,2%, battant ainsi le Tunindex de +19,7% et le Tunindex 20 de 21,2%. Le portefeuille a été essentiellement soutenu par les valeurs à rendement récurrent, à savoir SOTRAPIL, SOTUMAG et City Cars qui ont performé de plus de 54% en moyenne sur la période. Par ailleurs, le secteur financier qui est fortement représenté au niveau du portefeuille (avec 3 banques, 2 sociétés d’assurances et une société de leasing) a gagné plus de 30% durant les trois premiers trimestres de 2025. En dernier lieu, il est important de souligner l’apport des sociétés industrielles sélectionnées qui ont gagné plus de 29% en moyenne sur la période de référence, assurant la diversification du risque et un soutien solide à la performance du panel.
Dans une perspective défensive et afin de se prémunir contre les turbulences possibles du marché, le choix des valeurs sur lesquelles il faut miser au cours de la période à venir, reste très limité, selon les analystes de BNA Capitaux.
Compte tenu de la raréfaction des opportunités et des nouvelles introductions en bourse, la stratégie de BNA Capitaux se base sur un horizon de placement à moyen terme, pour profiter pleinement des éléments fondants son opinion.
En dépit d’une stabilisation du TMM autour de 7,5% en 2025, BNA Capitaux maintient pour au moins les six prochains mois, son intérêt pour le secteur financier et essentiellement le secteur bancaire qui devrait maintenir un rythme de croissance positif de ses bénéfices en 2025, avec probablement un petit ralentissement par rapport l’année dernière compte tenu de la baisse prévue des marges, une augmentation du coût du risque ainsi qu’une forte pression fiscale au courant de l’année 2025.
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